【既存金融機関系・助言型ロボアドバイザー】ポートスターを徹底解説!

国内最大手メガバンクのグル-プ会社が提供する助言型ロボアドバイザー

今回取り上げたいロボアドバイザーは、ポートスターです。
三菱東京UFJグループに所属する大手運用機関の三菱UFJ国際投信(MUKAM)が提供する助言型ロボアドについて、当サイトでも評価をしたいと思います。

ポートスターは、助言型のロボアドバイザーですが、MUKAMが自社の投資信託を販売するチャネルの一つとして提供が開始されました。大手の既存金融機関は、こうしたチャネル戦略の一環として、ロボアドを開発する傾向が強いようです。

さて、そんなポートスターですが、以下の4つの視点から分析し、格付(S>A>B>C>Dの5段階)を付与したいと思います。

  1. ポートフォリオ構築・助言機能
  2. 運用実務機能
  3. ユーザー管理機能
  4. コスト(手数料)

助言型と、投資一任型を横並びで比較するのは、難しいですが、投資一任型とも比較できるような視点を極力盛り込むことで、比較を可能にしているので、ぜひ参考にしてみて下さい。

1. ポートフォリオ構築・助言機能

助言内容は至ってシンプルで、ベーシックなものです。主なポイントは以下でしょうか。

  • 平均分散法に基づいた時価総額インデックスに対するパッシブ投資を再現(イボットソンアソシエイツがジャパンが技術提供している模様)
  • 投資家に提案するポートフォリオの数は5つと、個々人の細かい志向を反映するには少ない印象
  • 最終的に、助言に合わせた自社のバランス型ファンド(eMaxis)を提案(販売チャネルの一つという位置付けが明白で中立性には欠ける印象)

2.運用実務機能

最終的に自社Gバランス型ファンドに誘導するため、その中でリバランスや再投資(配当に対する税金もかからない)がされる点は、投資一任型と比較した際の効率的な一面として評価できます。

この点は、必ずしもポートスターだけに当てはまる利点ではなく、同様にバランス型ファンドを提案してくれるロボアドは他にも提供されています。

また、究極的には、「提案ポートフォリオに近い、低コストのバランス型ファンドを自身で探せば良い」という見方もできます。正直、それは面倒ですが。。

3.ユーザー管理機能

UIはシンプルで分かり易い作りになっています。資産構成や過去シミュレーションといったベーシックな情報を掲載する一方で、将来予測がなく投資成果のイメージが分かり辛い点は、マイナス評価でしょうか。

4.コスト(手数料)

助言型ロボアド全般に言えることですが、助言サービスそのものには、手数料はかかりません。MUKAMのチャネル戦略の一つという位置付けなので、最終的にMUKAMの投資信託(eMaxis)を購入してもらい、そこで手数料を落としてくれれば良い訳です。

なので、ユーザー側から見たコストは、投信手数料(売買手数料や信託報酬等)のみとなります。
eMaxisシリーズは、ノーロードのため売買手数料がゼロで、信託報酬も0.5%程度と投資一任型と比較すると相対的に安いとは思います。

もちろん、投資一任型の手数料は将来的には安くなっていくと思われますが。。

まとめ

以上、4つの視点で分析してきた結果、ポートスターの評価はBとします。

助言内容はオーソドックスかつ、中立性がないため評価は相対的に低くなります。ユーザー管理機能も、将来予測が載っていないのが他社サービスと対比した際に、少し気になる点でしょうか。。

ただ、助言内容を考えると、コスト効率は良いと感じます。
自社のバランス型ファンドであるeMaxisシリーズが提案されますが、当シリーズは信託報酬等が比較的低いのと、ファンド内でリバランスをしてくれるので、取引手数料や税金といった面でも、効率が良いと考えます。

MUKAMはあくまで一運用機関なので、自社商品以外は売れないため、中立性の部分は改善できないですが、ユーザー管理機能といった面で、今後のサービス改善を期待し、当サイトでは、引き続きポートスターの動向を追っていきたいと思います。

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